Aktienoptionskalender

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Alle Anführungszeichen sind in der lokalen Austauschzeit. MarketWatch Top StoriesCalendar Spreads sind auch bekannt als Zeit oder horizontale Spreads, weil sie Optionen mit unterschiedlichen Ablaufmonaten beinhalten. In diesem Fall bezieht sich quothorizontalquot darauf, dass Optionsmonate ursprünglich an der Börse von links nach rechts an der Börse notiert wurden. Gleichzeitig wurden die Basispreise von oben nach unten ausgewiesen. Aus diesem Grund werden Optionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen und dem gleichen Auslauf oft als vertikale Spreads bezeichnet. Im einfachsten Sinne handelt es sich bei einem langkalorischen Spread um den Kauf einer Option mit einem längeren Auslauf und dem Verkauf einer Option mit demselben Ausübungspreis und einem kürzeren Auslauf. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass Dell Computer (DELL) für 45 pro Aktie gehandelt wird. Um eine Kalender-Spread zu initiieren, könnten Sie verkaufen die Dell-45-Anrufe und kaufen die 45-Anrufe. Kalender Verbreitung Beispiel DELL Trading 45 Haben Sie nicht gefunden, was Sie gesucht haben? Brokerage Produkte: Nicht FDIC Versicherter middot Keine Bankgarantie middot Kann Wert verlieren OptionenXpress, Inc. macht keine Anlageempfehlungen und bietet keine finanziellen, steuerlichen oder rechtlichen Beratung. Inhalte und Werkzeuge werden nur zu Bildungs - und Informationszwecken bereitgestellt. Alle angezeigten Aktien-, Options - oder Futures-Symbole dienen lediglich der Veranschaulichung und sollen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Sicherheit darstellen. Produkte und Dienstleistungen, die für US-Kunden bestimmt sind und möglicherweise nicht in anderen Ländern erhältlich oder angeboten werden. Online-Handel hat ein eigenes Risiko. Systemantwort und Zugriffszeiten, die aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung, des Volumens und anderer Faktoren variieren können. Optionen und Futures beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. 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Long Call Kalender Spread (Call Horizontal) Beschreibung Kurz eine Call-Option und eine lange zweite Call-Option mit einem weiter entfernten Ablauf ist ein Beispiel für eine lange Call-Kalender-Spread. Die Strategie umfasst am häufigsten Anrufe mit demselben Streik (horizontale Streuung), kann aber auch mit unterschiedlichen Streiks (diagonale Streuung) erfolgen. Auf der Suche nach einem stetigen bis leicht sinkenden Aktienkurs während der Laufzeit der kurzfristigen Option und dann ein höherer Anstieg während der Laufzeit der langfristigen Option oder ein scharfer Anstieg der impliziten Volatilität. Diese Strategie verbindet eine längerfristige bullische Perspektive mit einer kurzfristigen neutralen Perspektive. Wenn der Basiswert während der Laufzeit der kurzfristigen Option konstant bleibt oder abnimmt, verliert diese Option wertlos und hinterlässt dem Anleger die längerfristige Option frei und klar. Wenn beide Optionen denselben Ausübungspreis haben, wird die Strategie immer eine Prämie zahlen müssen, um die Position einzuleiten. Der Investor hofft, die Kosten für den Kauf einer längerfristigen Call-Option zu reduzieren. Variationen Die hier beschriebene Strategie beinhaltet zwei Aufrufe mit demselben Strike, jedoch mit unterschiedlichen Ablaufzeiten. Eine diagonale Spreizung, bei der zwei Anrufe mit unterschiedlichen Schlägen sowie Ausscheidungen auftreten, hätte ein leicht unterschiedliches Profitloss-Profil. Die grundlegenden Konzepte würden jedoch weiterhin gelten. Der maximale Verlust würde auftreten, sollten die beiden Optionen Parität erreichen. Dies könnte passieren, wenn die zugrunde liegende Aktie sank, dass beide Optionen wertlos wurden, oder wenn die Aktie genügte, dass beide Optionen tief im Geld gingen und an ihrem inneren Wert gehandelt wurden. In beiden Fällen wäre der Verlust die Prämie bezahlt, um auf die Position setzen. Nach Ablauf der kurzfristigen Option würde der Maximalgewinn eintreten, wenn der Basiswert am Ausübungspreis der auslaufenden Option liegt. Wenn die Aktien höher waren, hätte die auslaufende Option einen intrinsischen Wert, und wenn die Aktie niedriger wäre, hätte die längerfristige Option einen geringeren Wert. Sobald die kurzfristige Option wertlos abgelaufen ist, bleibt dem Investor nur ein Long-Call-Position, die keine Obergrenze für ihre potenziellen Gewinn hat. ProfitLoss Während der Laufzeit der kurzfristigen Option ist der mögliche Gewinn auf das Ausmaß begrenzt, in dem die kurzfristige Option schneller abfällt als die längerfristige Option. Sobald die kurzfristige Option abgelaufen ist, wird die Strategie einfach ein langer Anruf, dessen potenzieller Gewinn unbegrenzt ist. Der potenzielle Verlust ist auf die Prämie zur Auslösung der Position beschränkt. Da sich die Optionen in ihrer Zeit bis zum Auslaufen unterscheiden, ist das Niveau, in dem die Strategie sogar unterbrochen wird, eine Funktion des zugrunde liegenden Aktienkurses, der impliziten Volatilität und der Zinssätze. Sollte die kurzfristige Option wertlos auslaufen, würde eine Verlängerung der längerfristigen Optionslaufzeiten eintreten, wenn der Bestand um den Betrag der gezahlten Prämie über dem Ausübungspreis läge. Aber natürlich könnte es jederzeit auftreten, wenn die Position für einen Kredit in Höhe der Belastung bezahlt werden, wenn die Position eingeleitet wurde geschlossen werden. Volatilität Eine Erhöhung der impliziten Volatilität, alle anderen Dinge gleich, würde sich sehr positiv auf diese Strategie auswirken. Im Allgemeinen haben längerfristige Optionen eine größere Sensitivität gegenüber Veränderungen der Marktvolatilität, d. H. Einer höheren Vega. Seien Sie sich bewusst, dass die kurzfristigen und langfristigen Optionen könnten und wahrscheinlich mit verschiedenen impliziten Volatilitäten handeln. Time Decay Der Ablauf der Zeit, alle anderen Dinge gleich, würde einen positiven Einfluss auf diese Strategie am Anfang haben. Das ändert sich jedoch, sobald die kurzfristige Option abgelaufen ist und die Strategie einfach ein langer Ruf wird, dessen Wert im Laufe der Zeit erodiert wird. Im Allgemeinen nimmt eine Optionenrate des Zeitabfalls zu, wenn ihre Exspiration näher rückt. Zuordnungsrisiko Ja. Frühe Zuordnung, während möglich zu jeder Zeit, tritt in der Regel für einen Anruf nur, wenn die Aktie ex Dividende geht. Sollte eine frühzeitige Ausübung erfolgen, müsste die Verwendung der längerfristigen Option zur Deckung der Zuteilung die Festlegung einer Short-Aktie für einen Geschäftstag erfordern. Eine Situation, in der eine Aktie an einem Restrukturierungs - oder Kapitalisierungsereignis wie Fusion, Übernahme, Ausgliederung oder Sonderdividende beteiligt ist, könnte die typischen Erwartungen über die frühzeitige Ausübung von Aktienoptionen vollständig beeinträchtigen. Auslaufrisiko. Sollte das kurzfristige Call (die Short-Seite des Spread) ausgeübt werden, wenn es ausläuft, würde die längerfristige Call-Option bleiben, um eine Absicherung zu bieten. Wenn die längerfristige Option in den Verfall gehalten wurde, kann sie im Interesse ihrer Anleger von ihrer Maklerfirma ausgeübt werden, wenn sie im Geld liegt. Der Unterschied in der Zeit bis zum Verfall dieser beiden Anrufoptionen führt dazu, dass sie ein anderes Theta, Delta und Gamma haben. Offensichtlich leidet der kurzfristige Anruf mehr an Zeitverfall, d. h. an einem größeren Theta. Weniger intuitiv hat das kurzfristige Gespräch ein niedrigeres Delta, aber ein höheres Gamma (wenn der Streik am Geld ist). Das heißt, wenn sich die Aktie deutlich stärker bewegt, wird der kurzfristige Aufruf sehr viel empfindlicher für den Aktienkurs, und sein Wert nähert sich dem des teureren längerfristigen Aufrufs. Eine gemeinsame Variante dieser Strategie besteht darin, eine weitere kurzfristige Option jedes Mal, wenn die vorhergehende ausläuft, bis zu dem Zeitpunkt zu schreiben, zu dem sich der zugrundeliegende Bestand erheblich verschiebt oder der längerfristige Aufruf dem Ablauf nähert. Verwandte Position Vergleichbare Position: NA Official OIC Sponsoren Diese Website diskutiert börsengehandelte Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. 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